クリーン水素プロジェクトが最終的な投資決定を確実にする可能性を高める3つの方法

クリーン水素プロジェクトが最終投資決定(FID)に到達することを妨げる多くの障壁があります。ここでは、クリーンな水素オフテイクの顧客を確保することの重要性を詳しく見て、この課題を克服するための実用的なソリューションを共有します。

クリーン水素はエネルギー転換において重要な役割を果たす予定ですが、プロジェクトのパイプラインが増えているにもかかわらず、FIDに到達したのはわずか4%です。このダイナミクスを推進しているものを発見し、障壁を取り除く方法を特定するために、世界経済フォーラムはクリーン水素プロジェクトアクセラレーターを立ち上げ、発表からFIDへの経路をどのように促進できるかを理解しました。やや直感に反しますが、需要予測を考えると、アクセラレータープロジェクトは、オフテイク契約を見つけて確保することが課題であることを強調しています。これは、これらの資本集約的なプロジェクトが長期的なバンカビリティと投資収益率を実証できるようにするため、非常に重要です。

では、なぜオフテイク契約を確保するのが難しいのか、そしてこの課題をどのように克服できるのでしょうか。アクセラレーターの取り組みを通じて、3つの重要な道が特定されました。

クリーン水素の買い手と売り手の価格期待の間には大きなギャップがあります。ほとんどの購入者は既存のエネルギーの価格に制約されており、灰色の水素からクリーンな水素への切り替えは数倍の費用がかかる可能性があります。ウクライナでの戦争によって引き起こされた天然ガス価格の高騰と、公的および規制上の圧力の高まりにもかかわらず、コストギャップは依然として多くの企業がネットゼロに向けて意味のある行動を取ることを妨げています。これは、水素が重要な要素である肥料生産など、利益率の低いセクターでは特に課題です。

短中期的には、政府の介入と補助金は、買い手と売り手の間の価格差を埋めるのに役立ち、オフテイク契約交渉を両当事者にとってより魅力的なものにする上で重要な役割を果たします。欧州では、RePowerEUの下で、欧州委員会が差金決済のための炭素契約(スイッチングコストをカバーするための財政メカニズム)を展開し、業界によるグリーン水素の取り込みを支援します。米国では、エネルギー省がインフラ・投資・雇用法の下で地域のクリーン水素ハブを開発するための80億ドルのプログラムと、歴史的なインフレ削減法に基づくクリーンエネルギー税額控除のための2,700億ドルのプログラムを発表し、グリーン水素がグレーよりも3ドル/ kgの補助金の優位性を持つことを可能にします。

プロジェクトレベルでは、世界第2位のアンモニア生産者であるYara Clean Ammoniaは、アンモニア生産のための既存のプラントに接続する新しい電解プラントであるSkreiプロジェクトの開発段階のために、ノルウェー政府から3,320万ドルの助成金を受け取りました。

同様のアプローチは、日本最大の発電会社であるJERAでも採用されています。碧南火力発電所でアンモニア調達と混焼実証事業に着手しており、政府の助成金を活用してアンモニア製造コストを削減し、2024年度までの研究開発費を賄っています。

While over 45 giga-scale clean hydrogen projects proposals (over 1 GW of electrolysis) have been announced, production at this scale is not yet proven, creating significant supply-side risk. This will improve over time, but it creates a real risk for early-moving offtakers and is particularly unpalatable for buyers, such as public utility companies, for whom reliability and security of supply is a matter of national interest.

To overcome this issue, two key strategies have been adopted:

One strategy is to create industrial clusters, where supply and demand are co-located. These industrial clusters are epicentres for hydrogen activity, coalescing stakeholders across the entire hydrogen value chain and aligning them around common goals. This enables cluster members to source hydrogen from multiple sources and for suppliers to take advantage of a readily available pool of potential offtakers. The HyNet North West cluster in the UK is a visible success story in this regard having facilitated over 24 Memorandums of Understanding for offtake. Another example is how Mitsubishi and Chiyoda have engaged the Port of Rotterdam industrial cluster to support their efforts in sourcing offtakers for hydrogen delivered through their 'SPERA' technology. They are now in the early stages of securing offtake within the steel, sustainable aviation fuel, chemicals and power sectors.

The second strategy is vertical integration. A growing number of companies are taking on multiple roles across the hydrogen value chain and others are exploring options to become equity partners in aspects of the value chain that are not typically core to their business. This has allowed them to act as their own offtaker, increase control and awareness of the price premium challenge and utilise trusted relationships. H2 Energy Europe (a joint venture between H2 Energy and Trafigura), for example, is developing green hydrogen in Denmark’s two key landing sites. Its approach has been to prioritise large-scale production so that economies of scale will enable future demand. In order to create an end-to-end hydrogen value chain, it established a joint venture with Phillips 66 to create a European network of hydrogen refuelling stations, combining retail and hydrogen experience to boost hydrogen development in Europe.

政府から要求される政策の明確さに加えて、市場全体の基準と認証の枠組み、および取引可能な原産地保証は、不確実性を緩和し、投資家と市場の信頼を獲得し、世界貿易を可能にするために不可欠です。言い換えれば、水素の色(青と緑)をめぐる議論を超えて、投資家とオフテイカーは、ライフサイクル分析の観点から水素製品の炭素含有量を理解し、比較する必要があります。このセキュリティがなければ、多くの開発者は、将来の規制要件に準拠していない可能性のあるプロジェクトに投資することを躊躇し、オフテイクを達成できません。

昨年のCOP26で発表されたグリーン水素の実現措置ロードマップは、炭素強度の認証への共通のアプローチを含む、水素バリューチェーン全体のプロジェクトの明確な技術基準を確保する必要性を強調しました。G7を通じて、IRENAは、業界に切望されている明確さを提供する水素認証スキームのギャップ分析に取り組んでいます。

この障壁を克服するために革新している組織の例がいくつかあります。たとえば、Yara Clean Ammoniaは、展開されるときに将来の基準と一致することを期待する独自の認証スキームを作成しました。まだ国際的には認められていませんが、その導入は、価格プレミアムを支払うオフテイカーに確実性と安心を提供するための鍵となっています。

オフテイク契約の確保は、プロジェクトをFIDに進める上で重要な役割を果たしますが、これだけが課題ではありません。クリーン水素の需要、供給、インフラストラクチャを共同で拡大し、基盤となるサプライチェーンと必要なスキルをペースで開発することが重要です。

これを書いている時点では、世界中の政府がCOP27に集まっています。ボトルネックを解決し、政策枠組みを確立し、クリーン水素の市場を開拓し、ネットゼロの未来を達成する上での役割を果たすために必要な信頼を築くための対策を可能にするために、業界と協力して取り組む必要があります。